主動式 ETF 的高管理費用，投資人該如何評估其價值？ | 經理人

主動式 ETF 高管理費用評估指南

主動式 ETF 在台灣市場迅速崛起，截至 2025 年 12 月 11 日，總資產規模已突破 1000 億元，受益人數超過 54 萬人。與傳統被動式 ETF 追蹤指數不同，主動式 ETF 由經理人主動選股或選債，追求超越大盤的超額報酬，但也伴隨著較高的管理費用。

了解主動式 ETF 的價值

投資人選擇主動式 ETF，是願意支付較高的成本，以換取經理人專業操作可能帶來的超額報酬。評估其價值，需綜合考量以下因素：

• 績效表現： 觀察 ETF 的歷史績效，例如近 6 個月的市價報酬，並與同類型 ETF 及大盤指數進行比較。
• 選股策略： 了解經理人的選股邏輯，例如 00981A 以「大型、創新、成長」為核心，鎖定台股市值前 300 大企業；00982A 則採「質化＋量化」雙重選股。
• 持股透明度： 主動式 ETF 需每日公布持股，投資人可從官網掌握最新的投資組合，評估其是否符合自身投資偏好。
• 管理費用： 比較不同主動式 ETF 的交易成本與管理費用，選擇費用相對合理者。
• 配息政策： 了解 ETF 的配息頻率與來源，例如是否具備收益平準金機制。

注意事項

• 主動式 ETF 不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式 ETF 的報酬。
• 過去績效不代表未來績效的保證。
• 投資前應審慎評估市場波動與各項投資風險，並詳閱公開說明書。
• 根據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。

投資主動式 ETF 前，務必做好功課，充分了解其選股策略、費用結構與潛在風險，才能做出明智的投資決策。

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